TOP 3 Sijoituskohteet

Herra Markkina on viime aikoina heitellyt pörssikursseja maanis-depressiivisellä intensiteetillä. Pörssikurssit rytisevät kun PIIGSien lainoituksesta on saatu uutta tietoa tai liikkeelle on lähtenyt mehevä huhu. Lamakin saattaa olla tulossa, mikä hapattaa yhtiöiden näkymiä. Hötkyilyyn ei kuitenkaan ole syytä! Kurssien lasku luo tilaisuuksia ostaa halvalla. Valitsin salkustani kolme kohdetta, jotka tarjoavat tällä hetkellä erinomaisen tuoton riskiin verrattuna ja jotka kestävät hyvin laman.

Piensijoittajan pelikenttä

Pankit pelottelevat piensijoittajia ostamaan rahastoja sillä verukkeella että varojen hoito kannattaa antaa ammattilaisen vastuulle - eihän sitä nyt sentään kannata itse mennä sijoittelemaan rahojaan. Ammattilaisilla on tosiaan reilusti enemmän aikaa, resursseja ja tietotaitoa kuin tyypillisellä piensijoittajalla, minkä takia piensijoittaja on alakynnessä. Markkinalta löytyy kuitenkin monta pelikenttää, jonne ammattilaispelaajat eivät pääse ja joilla piensijoittaja pystyy pärjäämään erinomaisesti.

Nollasummapeli

Sijoituskirjallisuus on täynnä osakkeen arvostuksen analysointiin tarkoitettuja menetelmiä, joiden avulla sijoittaja voi etsiä hinnoitteluvirheitä. Lehdet ja blogit huutavat osakkeen olevan halpa, koska valittu tunnusluku on alhainen tai koska joku analyytikko on asettanut tavoitehinnan nykykurssia korkeammalle. Ylituottoja ei kuitenkaan ole luvassa, jollei sijoittaja oikeasti tiedä jotain mitä useimmat muut sijoittajat eivät tiedä. Sellaista tietoa ei ole lehdissä tarjolla eikä sitä löydä nopealla tunnuslukujen kahlaamisella.

Irlannin lainat

Kreikan lainojen preemiot ovat viime aikoina räjähtäneet - minunkin salkussani oleva ensi toukokuussa laukeava velkakirja tarjoaa tällä hetkellä 121 prosentin tuoton! Kreikan tilanne on veitsenterällä ja taas kerran muiden EU-maiden poliitikkojen varassa. Samaan aikaan Irlannin lainojen preemiot ovat pienentyneet noin kolmanneksen. Miksi?

Microsoft tai Samsung ei tule ostamaan Nokiaa

Mediassa on viime aikoina spekuloitu kovasti Nokian mahdollisesta ostajasta. Pörssikurssin liikkuessa välillä 3,5-4,5 Euroa moni pitää Nokiaa potentiaalisille ostajille tavattoman houkuttelevana kohteena. Ostoksen pitää kuitenkin sopia ostajan liiketoimintaan ja strategiaan, eikä Nokian ostaminen vahvistaisi Microsoftia tai Samsungia merkittävästi.

Tucows, Berentzen ja Birner 2Q Tulos

Kirjoitin toukokuussa, että Tucows näyttää käsittämättömän halvalta. Harva Internet-firma tuottaa vapaata kassavirtaa 14 prosenttia yritysarvosta ja kasvaa samalla yli kymmenen prosenttia vuodessa! Toukokuun jälkeen Tucowsin pörssikurssi on laskenut hieman ja tulos on jatkanut 10 prosentin kasvuaan. Hyvää saa nyt todella halvalla!

Digian 2Q Tulos

Pari viikkoa sitten julkaistu tulos oli selvästi huonompi kuin olin odottanut. Digia antoi tulosvaroituksen kesäkuun lopussa, minkä takia odotukseni eivät olleet korkealla, mutta silti Mobile Solutions -yksikön uusien YT-neuvotteluiden käynnistyminen yllätti. Sinänsä yrityksen arvostus näyttää viimeisenkin heikennyksen jälkeen halvalta, jos Enterprise Solutions jatkaa kasvuaan ja jos kannattavuus pysyy viime vuosien tasolla.

Retail Holdings 1H Tulos

Kirjoitin helmikuussa, että Retail Holdings on 30 prosenttia aliarvostettu. Sen jälkeen yrityksen omaisuuden arvo on kasvanut rutkasti. Pörssikurssi on pysynyt paikallaan, minkä ansiota 16 dollarilla saa nyt 28 dollarin arvosta sijoituksia ja vielä 5 dollarin option kaupan päälle.

Danier Leatherin vuoden 2011 Tulos

Danier on kanadalainen nahkavaatteita ja -laukkuja myyvä kauppaketju, joka suunnittelee ja valmistaa vaatteet itse. Minua on muutamaan otteeseen pidetty pähkähulluna, kun olen keskeyttänyt Googlen ja Applen sijoitusmeriittien ruotimisen kertomalla kiinnostavasta sijoituksestani Danieriin. Nahka-alaa ei näytetä yleisesti ottaen pidettävän sijoituskohteena, josta voisi odottaa ylituottoja, mistä olen täysin eri mieltä.

Prestige Brands Holdings 2Q Tulos

Viime viikolla julkaistu tulos oli hyvä, tosin liikevaihdon ja tuloksen kasvu syntyi yritysostoilla ja oikeusjutusta saaduilla korvauksilla - orgaaninen kasvu viime vuodesta oli pyöreä nolla. Prestige Brands jakaa tuotteensa käsikaupassa myytäviin lääkkeisiin ja siivouksessa käytettäviin puhdistusaineisiin. Lääkkeiden myynti kasvoi kymmenisen prosenttia, kun taas puhdistusaineiden taantui noin yhdeksän prosenttia.