Sijoituskirja jouluksi!

tiistai 20. helmikuuta 2018
2 kommenttia
Allekirjoitimme Alma Talentsin kanssa kustannussopimuksen sijoituskirjastamme. Ensi jouluksi on siis tulossa meikäläisen ja Henri Elon sijoituskirja. Muistakaa laittaa joulupukin toivomuslistalle!



Kirjan painopisteenä on ulkomaille sijoittaminen. Kerron kirjasta enemmän tästä blogissa projektin edetessä.

Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...
blogi.arvosijoittaja.fi -sivustolla esitettävä informaatio ei ole tarkoitettu osto- tai myyntisuositukseksi. Sijoituspäätökset tulee tehdä henkilökohtaisten arvioiden ja riskianalyysien perusteella. blogi.arvosijoittaja.fi-sivuston omistaja ei ota vastuuta mistään välillisistä tai välittömistä rahallisista tappioista, jotka ovat aiheutuneet sivustolla julkaistusta tiedosta. blogi.arvosijoittaja.fi-sivuston omistaja ei ota vastuuta julkaistun tiedon oikeellisuudesta tai siinä esiintyvistä virheistä. blogi.arvosijoittaja.fi -sivuston omistaja ei ota vastuuta linkeistä muille sivustoille. Sivuston ylläpitäjällä on oikeus päivittää tietoja tai poistaa sivustolla olevia tietoja milloin tahansa.

Sijoitussuunnitelmani

keskiviikko 14. helmikuuta 2018
1 kommenttia
Pankista soitellaan aina välillä ja tarjotaan sijoitussuunnitelman tekoa. Yleensä silloin kun käyttötilillä sattuu olemaan vähän enemmän rahaa. Kannattaisi kuulemma kuunnella asiantuntijan neuvoja, jotta ymmärtäisi laittaa rahansa pankin rahastoihin. Kieltäydyn kohteliaasti, sillä minullahan on jo ihan ikioma sijoitussuunnitelma.  Millainen se on?

Sijoitussuunnitelmani

Pyrin rakentamaan salkun, joka tuottaa keskimäärin vähintään kaksikymmentä prosenttia vuodessa.  Sijoitan koko salkun pääoman osakkeisiin, jos riittävän hyviä tilaisuuksia on tarjolla. Muussa tapauksessa pidän pääoman käteisenä. Olen valmis pysymään käteisessä vuosia, jos tilaisuuksia ei löydy.

Arvioin jokaisen sijoituskohteen mahdollisen tuoton lisäksi mahdollista maksimitappiota. Säädän 
sijoitusteni koot niin ettei yksittäinen sijoitus voi aiheuttaa yli kahden prosentin pysyvää pääoman menetystä koko salkun pääomasta.

Etsin kohteita, jotka tuottavat sijoituksen tavoitekeston aikana mahdollisimman paljon vapaata kassavirtaa suhteessa sijoittamaani pääomaan. Pidän taseeseen piilotettua ylimääräistä omaisuutta optiona, joka ei ole osa varsinaista sijoitusteesiä.

Haen yrityksiä, joiden tulevaisuus on helppo ennustaa. Ennustamista helpottaa jonkintasoinen kestävä kilpailuetu tai yksinkertainen toimiala.

Yrityksen johdon tulee olla todistettavasti omistajaystävällinen. Mielellään merkittävä osa johdon omista rahoista pitäisi olla kiinni yhtiössä. Yrityksen pitää julkaista raporttinsa kielellä, jonka hallitsen.

Dokumentoin sijoituspäätökseni. Pyrin todentamaan sijoitusteesin sisältämät arviot ja oletukset mahdollisimman hyvin. Olen valmis luopumaan sijoituksesta, jos todentaminen ei onnistu ja teesini jää liian teoreettiselle tasolle.

Ymmärrän että yrityksen arvoa mittaavat mallit ovat epätarkkoja ja mallin monimutkaistuessa yleensä myös virhe kasvaa. Sijoituskohteen tulee olla halpa ilmiselvästi. 

Mittaan sijoitusteesieni toteutumista ja sijoituspäätösteni onnistumista. Mittaan salkkuni arvon kehittymistä kuukausittain ja seuraan tiiviisti yritysteni kehittymistä. Pyrin arvioimaan omaa tekemistäni mahdollisimman rehellisesti ja korjaamaan löytämäni puutteet.

Miten on mennyt?

Olen mitannut sijoitusteni tuottoa TWR-menetelmällä vuodesta 2010 asti. Keskimääräinen vuosituotto on ollut 21,6 prosenttia, eli olen tähän mennessä saavuttanut tavoittelemani 20 prosentin vuosituoton.




Viimeisten parin vuoden ajan suurin osa ajastani on mennyt Seikkailupuisto Huipun pyörittämiseen, minkä vuoksi salkussa on maannut jatkuvasti liikaa käteistä.  Oletin sijoitussuunnitelmaa tehdessäni, että pystyn koko ajan metsästämään uusia kohteita. Huipun myötä aikaa ei ole ollut riittävästi, mutta toisaalta Huippukin on sijoitus. 





Kirjoitin edellisessä jutussa, että haluan käsitellä blogissa laajempia kokonaisuuksia. Tämä juttu avaa juttusarjan sijoitusstrategiastani, joka on kehittynyt nykyiseen muotoonsa parin vuosikymmenen aikana. Useimmat opit olen saanut kantapään kautta. Ehkäpä nämä jutut auttavat lukijoitani välttämään ainakin jonkin sudenkuopan.  


Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...
blogi.arvosijoittaja.fi -sivustolla esitettävä informaatio ei ole tarkoitettu osto- tai myyntisuositukseksi. Sijoituspäätökset tulee tehdä henkilökohtaisten arvioiden ja riskianalyysien perusteella. blogi.arvosijoittaja.fi-sivuston omistaja ei ota vastuuta mistään välillisistä tai välittömistä rahallisista tappioista, jotka ovat aiheutuneet sivustolla julkaistusta tiedosta. blogi.arvosijoittaja.fi-sivuston omistaja ei ota vastuuta julkaistun tiedon oikeellisuudesta tai siinä esiintyvistä virheistä. blogi.arvosijoittaja.fi -sivuston omistaja ei ota vastuuta linkeistä muille sivustoille. Sivuston ylläpitäjällä on oikeus päivittää tietoja tai poistaa sivustolla olevia tietoja milloin tahansa.

Tilinpäätös 2017

sunnuntai 28. tammikuuta 2018
3 kommenttia
Sijoitukseni tuottivat viime vuonna 4,3 prosenttia. Ennustin viime vuoden alussa laihaa sijoitusvuotta ja sainkin sellaisen. Sijoitukseni jäivät jälkeen vertailuindeksistä.



Olen tilastoinut tuottojani TWR-menetelmällä vuoden 2010 alusta saakka. Sijoitukseni ovat tuottaneet keskimäärin 21,6 prosenttia vuodessa. Vertailuindeksi on jäänyt kauas taakse.





Tulevaisuus / tämä blogi

Viime vuonna purin useita suuria positioita sijoitusten tullessa tiensä päähän. Sijoitusten myynti vapautti pelottavan paljon käteistä. Ilahduttavasti olen löytänyt paljon uusia kohteita. Salkussani on pitkästä aikaa melkoinen määrä uusia sijoituksia. Toivon voivani kasvattaa niistä matkan varrella muutaman jättipotin. Salkkuni tilanne näyttää tällä hetkellä paremmalta kuin viime vuonna samaan aikaan.

Hieromme Henri Elon kanssa yhteistä sijoituskirjaa. Alun perin, kun Henri ehdotti yhteistä kirjaa, ajattelin ettei minulla taida olla mitään sanottavaa. Istuin kuitenkin miettimään, mistä voisin kirjoittaa. Tuloksena oli sisällysluettelo seitsemänosaiseen kirjasarjaan. Nyt muutaman iteraation jälkeen meillä on koossa mielettömän hyväntuntuinen kokonaisuus seitsemänlukuiseen kirjaan, joka olisi tarkoitus saada julkaistua jouluksi. Nyt kun vielä saataisiin vielä hyvä kustantaja mukaan!

Huomaan kirjoittaneeni viime vuonna blogiin vain yhden jutun. Kehun siinä vuoden 2016 tuottoja. Viime vuoden tulos ei ollut yhtä juhlava, joten täytyy kehua sijoitusstrategiaani, joka jauhaa läpi vuosien mukavaa tuottoa. 

Aion tänä vuonna kirjoittaa ahkerammin. Haluaisin muokata blogia organisoidumpaan suuntaan ja käsitellä asiakokonaisuuksia sen sijaan että roiskaisen ulos jutun jostain satunnaisesta aiheesta, joka sattuu päähän pälkähtämään.


Hyvää sijoitusvuotta kaikille lukijoille!


Related Posts Plugin for WordPress, Blogger...
blogi.arvosijoittaja.fi -sivustolla esitettävä informaatio ei ole tarkoitettu osto- tai myyntisuositukseksi. Sijoituspäätökset tulee tehdä henkilökohtaisten arvioiden ja riskianalyysien perusteella. blogi.arvosijoittaja.fi-sivuston omistaja ei ota vastuuta mistään välillisistä tai välittömistä rahallisista tappioista, jotka ovat aiheutuneet sivustolla julkaistusta tiedosta. blogi.arvosijoittaja.fi-sivuston omistaja ei ota vastuuta julkaistun tiedon oikeellisuudesta tai siinä esiintyvistä virheistä. blogi.arvosijoittaja.fi -sivuston omistaja ei ota vastuuta linkeistä muille sivustoille. Sivuston ylläpitäjällä on oikeus päivittää tietoja tai poistaa sivustolla olevia tietoja milloin tahansa.

Tilinpäätös 2016

keskiviikko 11. tammikuuta 2017
8 kommenttia
Sijoitukseni tuottivat viime vuonna 42,5 prosenttia. Vertailuindeksi jäi kauas jälkeen. Kelpo sijoitusvuosi siis!

Sijoittajasuhdeyritys Amerikasta

keskiviikko 28. joulukuuta 2016
5 kommenttia
Löysin kiinnostavan spin-off yrityksen, jonka markkina-asema on vahva ja arvostus halpa. Yritys on tietenkin pieni ja lienee vieläpä hyvä.

Pienet hyvät yhtiöt

torstai 1. joulukuuta 2016
1 kommenttia
Blogiani alusta alkaen seuranneet ehkä muistavat, että sijoitin joskus muinoin ”hyviin yhtiöihin”. Luovuin niistä 2013, enkä ole katunut. Matkan varrella salkkuuni on kuitenkin alkanut kertyä pieniä yhtiöitä, joiden sijoitusteesi on hyvien yhtiöiden kaltainen, yhdellä oleellisella erolla.

Q&A

sunnuntai 30. lokakuuta 2016
2 kommenttia
Moni yritys pitää osavuosikatsauksen julkistuksen yhteydessä sijoittajille tilaisuuden, jossa johto kertoo, miten kvartaali on mennyt. Sen jälkeen analyytikot ja sijoittajat pääsevät esittämään kysymyksiä. Nuo kysymykset auttavat monin tavoin yrityksen ymmärtämisessä.

Tulostinyhtiö jenkkilästä

sunnuntai 17. huhtikuuta 2016
7 kommenttia
Kirjoitin joku vuosi sitten teknoyrityksistä. Hylkäsin kohteen toisensa jälkeen, kun selvisi, että yrityksen johto kahmii itselleen sekä nykyisen että tulevan tuoton. Omistaja jää nuolemaan näppejään toteutui teknologiavisio tai ei. 

Konttien rahtauksella tuottoa (jälleen)

sunnuntai 15. marraskuuta 2015
58 kommenttia
Kirjoitin Global Ship Leasesta pari vuotta sitten. Jutussa uumoilemani katalyytti toteutui viime keväänä, kun yritys vihdoin alkoi maksaa osinkoa. Olen sen jälkeen kasvattanut sijoitustani muutamaan otteeseen. Samaan aikaan pörssikurssi on laskenut roimasti. Nyt osake irtoaa halvalla.

Yrittäjän ja sijoittajan ero?

perjantai 23. lokakuuta 2015
10 kommenttia
Tämän blogin lukijat kai sijoittavat itsekin. Toiset pieniä summia, toiset suurempia. Jotkut ehkä jopa elävät pääomansa tuotoilla. Veikkaan kuitenkin että harvempi on yrittäjä. Sijoitustilaisuudet näyttävät yrittäjälle ja sijoittajalle erilaisilta, vaikka molemmat pyrkivät saamaan pääomansa tuottamaan.