Motorola Solutionsilla menee lujaa

perjantai 29. huhtikuuta 2011
0 kommenttia
   
Motorola Solutions (MSI) julkisti eilen ensimmäisen kvartaalin tuloksensa, joka oli analystien odotuksia parempi. Vuodelle 2011 suunnitellut 150 MUSD kustannussäästöt etenevät oletettua nopeammin ja  Enterprise-sektorin liikevaihto kasvoi 14 prosenttia. 

Bwin.Party - onnenpotku rapakon takaa

maanantai 25. huhtikuuta 2011
5 kommenttia

© Klaus Alexander / pixelio.de
Yhdysvaltain Department of Justice (DoJ) nosti 15. huhtikuuta läjän syytteitä suurimpia onlinepokeritarjoajia Pokerstarsia, Full Tiltiä sekä Absolute Pokeria vastaan. Palvelujen omistajia uhkaa pahimmassa tapauksessa 30 vuoden linnatuomio muunmuassa rahanpesusta, petoksesta ja laittomasta uhkapelin tarjoamisesta. 


Syytteiden seurauksena kaikki palvelut lopettivat onlinepokerin tarjoamisen Yhdysvaltalaisille pelaajille.

Uusi sijoituskohde haussa

sunnuntai 17. huhtikuuta 2011
4 kommenttia

© Silke Kaiser / pixelio.de


















Rupesin jokin aika sitten etsimään uutta kohdetta. Olen tähän mennessä löytänyt tukun kandidaatteja ja eliminoinut muutaman. Työtä on vielä aika paljon jäljellä ennen kun raha rupeaa liikkumaan.

Motorola Solutions ja Huawei sopivat riitansa

keskiviikko 13. huhtikuuta 2011
1 kommenttia
Motorola Networksin myynti Nokia Siemens Networksille on roikkunut viime kesästä asti, koska Huawei veti kaupan oikeuteen Kiinassa. Motorola on käyttänyt Huawein teknologiaa viimeiset kymmenen vuotta ja kaupan myötä suuri määrä tietotaitoa on siirtymässä NSN:lle.

Networks jäi Motorolan splitin yhteydessä Solutions-yksikköön, jonka portfolioon Networks ei sovi ollenkaan. Kaupan roikkuminen on siksi ollut aikamoinen rasite. Todennäköisesti Networks-yksikön arvo olisi laskenut, jos kauppa olisi peruuntunut.

Osapuolet ilmoittivat sopineensa riitansa. Rahallisten korvausten määrää ei kerrota, joten niiden suuruutta täytyy myöhemmin yrittää metsästää Motorola Solutionsin raporteista. Joka tapauksesssa kaupan toteutuminen kasvattaa hyvin todennäköisesti Motorola Solutionsin arvoa.

Paljonko P/E-lukuun on leivottu kasvua?

sunnuntai 10. huhtikuuta 2011
0 kommenttia

P/E-luku on osakkeen pörssikurssin ja osakekohtaisen tuloksen suhde. Luku mittaa markkinan odotuksia firman tulevaisuudesta - mitä ruusuisempi tulevaisuus sitä korkeampi luku.

Päätin näyttää, miten P/E-luku ja markkinan kasvuodotus käyvät käsi kädessä.

Päivityksiä

torstai 7. huhtikuuta 2011
13 kommenttia
Lisäsin Salkkuni-sivulle jokaiselle sijoituskohteelle linkin, jolla voi hakea osakkeeseen liittyvät tekstit. Tarkoituksena olisi myös linkittää osakeanalyysiin sitä mukaan kuin olen niitä julkaissut.
Kävin postini läpi ja minusta ainoastaan Birner-tekstin voi laskea osakeanalyysiksi, siitäkin tosin puuttuu tarkastelu oman pääoman tuotosta. Kehuin Birnerin sijoittavan tuottavasti, mutten avannut laskelmiani tekstissä.
Ajattelin blogia perustaessani, että koska joka tapauksessa analysoin firmoja ja seuraan niitä tarkkaan, niin tekstit tulevat käytännössä ilmaiseksi. Oikeasti tekstin tuottamiseen kuluu aika lailla aikaa, vaikka faktat ja laskelmat kuinka olisivat jo olemassa, enkä ole siksi kertonut sijoituksistani siinä laajuudessa kuin olin aikonut. Aion jatkossa julkaista harvemmin, mutta perusteellisempaa analyysia.
Tapahtumia salkussani
Berentzen julkaisi viime viikolla vuoden 2010 tuloksen, joka oli juuri niin hyvä kuin olin arvellutkin. Jään odottamaan kasvua ja tuloksen vahvistumista edelleen.
Unohdin Berentzenin esittelyssä kertoa, että yhtiöllä on kaksi osakesarjaa:  etuoikeutetut- ja kantaosakkeet. Pörssissä vaihdetaan vain etuoikeutettuja osakkeita. Kaikki kantaosakkeet ovat joko suoraan tai välillisesti Aureliuksen ja perustajasukujen hallussa.
Etuoikeutetuilla osakkeilla ei ole äänivaltaa ja sen korvaukseksi osinko on korkeampi. Etuoikeutetulle osakkeelle maksetaan 6 senttiä korkeampi osinko kuin kantaosakkeelle ja vuosittainen minimiosinko on 13 senttiä per osake.  Arvioin että äänivallattomuus laskee osakkeen käypää arvoa 10 – 15%.
Retail Holdingsin sopima Singer Bangladeshin myyminen peruuntui. Ostaja perääntyi kaupasta ilmeisesti, koska firman markkina-arvo on pudonnut 20% kaupan solmimisen jälkeen. Osake kävi välillä 60% kauppahinnan yläpuolella ja volatiliteetti on ollut valtava. Kaupan peruuntuminen ei sinänsä muuta Retail Holdingsin tilannetta, mutta omistusten realisointi hidastuu ja arvioimaani arvoa täytynee laskea jonkin verran - palaan tähän Q2:n aikana. Joka tapauksessa vuoden 2010 tuloksen perusteella Retail Holdingsin P/E on 5, joten kalliiksi firmaa ei voi kutsua.
Standard & Poor's muutti Prestige Brands Holdingsin outlookin negatiiviseksi, koska velkataakka on kasvanut viimeaikaisten yritysostojen takia aika lailla. Muutoksella ei ole sijoitusteesiini mitään vaikutusta. Retail Holdingsin liiketoiminnan tuotto on reilusti pääomakuluja suurempi, eikä uusien lainojen mahdollinen lievä kallistuminen muuta tilannetta.
Ehkä myynnissä
Kreikan lainatilanteen karmeus on paljastunut viimeisen puolen vuoden aikana paljon pahemmaksi kuin alun perin oletin. Puolitan Kreikan lainojen positioni hyvin todennäköisesti lähiaikoina.
Party Gaming yhdistyi hiljattain Itävaltalaiseen BetandWiniin. En ole vakuuttunut yrityksen vahvuudesta ja osakkeeseen on ladattu odotuksia muunmuassa Yhdysvaltain pokerimarkkinan uudelleenavautumisesta ja uhkapelin laillistamisesta Euroopassa, joiden todennäköisyyttä on vaikea kvantifioida. Saatan luopua osakkeesta.