tag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post7239765564351327318..comments2023-02-27T10:25:00.326+02:00Comments on Arvosijoittajan Tie: Satasen seteli kadulla - kangastusko?arvosijoittaja@gmail.comhttp://www.blogger.com/profile/16418172240613469100noreply@blogger.comBlogger5125tag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-83832047886952758232013-08-09T14:02:54.133+03:002013-08-09T14:02:54.133+03:00Itse ylipainotan PEN:iä juurikin tuon FCF:n ja FI:...Itse ylipainotan PEN:iä juurikin tuon FCF:n ja FI:n takia. <br /><br />-SijoittajaAnonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-21187461634779792972013-08-08T20:32:49.078+03:002013-08-08T20:32:49.078+03:00Harvest Natural resources arvioi oman Dussafun osu...Harvest Natural resources arvioi oman Dussafun osuutensa (66,66%) arvoksi 1497 MUSD, josta 550 MUSD on jo löydettyjä luonnonvaroja ja loput arvio vielä löytämättömistä.<br /><br />HNR:n arvio lienee markkinointihenkinen, mutta vaikka arvo olisi reilusti pienempi Panoron osake näyttää divestointien jälkeen halvalta:<br /><br />MCAP: 129 MUSD<br />Käteinen vuoden lopussa: 100 - 110 MUSD<br />Velka: 0 <br />Yritysarvo:; 19-29 MUSD<br /><br />Tuota summaa vastaan saa:<br /><br />- Dussafu (33% osuus): 275 - 750 MUSD<br />- BS3: 0 - 10 MUSD<br /><br />Johto sanoi nyt konferenssissa, ettei tällä hetkellä ole investointisuunnitelmia vuodelle 2014. Arvioivat ensin myydäänkö firma pois vai kehittävätkö kentän.<br /><br />Q1-konferenssi arvioivat Dussafun kehittämisen maksavan 150-170 MUSD. Jos oletetaan, että kenttä kehitetään ja tuo 150-170 M joudutaan sijoittamaan ja johdon palkat aiheuttavat 3 MUSD tappioita per kvartaali, näyttää tilaisuus tältä:<br /><br />- Ostohinta: 19-29 MUSD + 150-170 MUSD + 12-24 MUSD = 181-223 MUSD<br /><br />- Arvo: 275 - 760 MUSD<br /><br />Ei hullumpi? Ostin position.<br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-49805335714367283732013-08-05T15:22:11.916+03:002013-08-05T15:22:11.916+03:00Kaivoin viikonloppuna tietoa Panorosta, eikä se nä...Kaivoin viikonloppuna tietoa Panorosta, eikä se näytä mitenkään mielettömän kiinnostavalta kohteelta.<br /><br />Keskustelu keskittyy divestointeihin, joiden jälkeen Panoron CFO:n arvion mukaan yritys on velaton ja kassassa on > 100 MUSD käteistä. Sijoittaja saa osakkeen hintaa vastaan läjän käteistä ja erilaisia prospekteja.<br /><br />Mutta mitä tapahtuu sen jälkeen?:<br /><br />- Kaikki kassavirta on saatu Manatista, joka myydään pois<br /><br />- Panero on käyttänyt 5-10 MUSD kvartaalissa eksploraatioon viime vuosina.<br /><br />- Johdon oma arvio investointitarpeesta Dussafuun on 500 MUSD, josta Panoron osuus on 150-170M. Eli siis nykyistä markkina-arvoa enemmän.<br /><br />- Menneisyydessä sijoitukset eivät ole mielestäni onnistuneet kovin hyvin. Miksi ne onnistuisivat tällä kertaa paremmin?<br /><br />Päätin jättää tämän väliin, ellei sitten torstain kokouksessa ilmene, että pääomaa palautetaan merkittävästi ja Dussafu pistetään myyntiin.Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-14012428891643753612013-08-02T19:08:15.142+03:002013-08-02T19:08:15.142+03:00Enpä ole tutustunut. Näyttää nopean tarkastelun pe...Enpä ole tutustunut. Näyttää nopean tarkastelun perusteella kiinnostavalta kohteelta. <br /><br />Mailiosoitteeni on: arvosijoittaja@gmail.com.Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-73599027354356549152013-08-02T14:42:21.988+03:002013-08-02T14:42:21.988+03:00Kommentoidaan tähän kun en muuta laatikkoa löytäny...Kommentoidaan tähän kun en muuta laatikkoa löytänyt. Oletko tutustunut Panoro Energyyn? Tämä on muutamilla foorumeilla melkoisesti suosiota kerännnyt viime aikoina, sekä myös esim. seeking alphassa: http://seekingalpha.com/instablog/607083-arh/1990662-panoro-energy-a-low-risk-case-of-untrapping-mismanaged-value<br /><br />Anonymoushttps://www.blogger.com/profile/02087978833856101338noreply@blogger.com