tag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post5169572212008323789..comments2023-02-27T10:25:00.326+02:00Comments on Arvosijoittajan Tie: Konttien rahtauksella tuottoaarvosijoittaja@gmail.comhttp://www.blogger.com/profile/16418172240613469100noreply@blogger.comBlogger43125tag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-79255783922179122792015-08-04T20:18:30.986+03:002015-08-04T20:18:30.986+03:00Q2-tuloksesta:
Nyt se kauan odotettu osingonmaksu...Q2-tuloksesta:<br /><br />Nyt se kauan odotettu osingonmaksu alkoi! Global Ship Lease ilmoitti alkavansa maksaa 10 senttiä/osake/kvartaali. Johto arvioi nostavansa osingon neljännessä kvartaalissa 12,5 senttiin. Pörssikurssilla 6 USD osinko on mukava 6,6% ja osingonnoston jälkeen 8,3%.<br /><br />Osingon suuruus on 4,8 MUSD / kvartaalissa, kun vapaa kassavirta on ollut keskimäärin 12 MUSD kvartaalissa viimeisen vuoden aikana, joten Global Ship Leasella on hyvin varaa maksaa nykyisensuuruista osinkoa. <br /><br />Johto kertoi ostaneensa uuden 8,063 TEU:n kokoisen aluksen Orient Oversees Container Linesilta. Aluksen mukana tulee kolmen vuoden sopimus. Ostohinta oli 53,6 MUSD ja johto arvioi sopimuksen tuottavan 9,4 MUSD EBITDA:n vuodessa.<br /><br />Tankkerien vuokrahinnat ovat nousseet lähes 40% maaliskuun 2013 tasolta, eli siis tämän jutun alkuperäisen kirjoitushetken tilanteesta. Ne ovat kuitenkin vieläkin reilusti pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella.<br /><br />Johto aikoo investoida uusiin laivoihin, mikä lienee hyvä strategia. Tällä hetkellä laivojen hinnat ovat alhaalla ja toisaalta Global Ship Leasen pitkäaikaiset sopimukset mahdollistavat anti-sykliset sijoitukset.<br /><br />Tuplasin sijoitukseni.<br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-15599359336385059742015-03-04T16:43:39.617+02:002015-03-04T16:43:39.617+02:00Q4-tuloksessa ja analyytikkokonferenssissa ei tull...Q4-tuloksessa ja analyytikkokonferenssissa ei tullut paljoa uutta tietoa. Johto vahvisti pyrkivänsä ostamaan uusia aluksia ja tarkoitus on maksaa osinkoa heti kun kovenantit sen sallivat. <br /><br />Johto arvioi että uudet ostokset tuottavat > 15% vapaata kassavirtaa. Molemmat laivathan ostettiin pidempiaikaisella sopimuksella. Vähän ihmetyttää miten tällaisia tilaisuuksia on tarjolla? Konttimarkkinallahan ei kai pitäisi olla samaan aikaan tarjolla vahvaa kassavirtaa ja halpoja laivoja...<br /><br />Laivojen ostaminen nyt kun vuokrahinnat ovat pohjamudissa on mielestäni järkevää. GSL:n poikkeuksellisen stabiilit sopimukset mahdollistavat antisykliset investoinnit nyt kun rahoitus saatiin viime vuonna uusittua.<br /><br />Johto arvioi että vuosittain käytettävissä on 40 - 50 MUSD investointeihin ja osinkoon. Tuosta voi arvioida osingon suuruutta. Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-89740241913700882652015-03-02T21:46:46.064+02:002015-03-02T21:46:46.064+02:00Pitäisikö sanoa että tervetuloa takaisin :)
Itse ...Pitäisikö sanoa että tervetuloa takaisin :)<br /><br />Itse olen roikkunut mukana ja nyt näyttäisi tunnelin päässä olevan valoa (oma ostohintataso alkaa olemaan saavutettu kiitos dollarin vahvistumisen) ja osinko häämöttää, vai olisiko se sittenkin juna siellä tunnelin päässä...<br /><br />Toivotaan nyt ihan molempien puolesta että sinun ei tarvitse katua tällä kertaa. Kolmas kerta toden sanoo, vai miten se menikään...Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-87960020747830477622015-03-02T19:06:58.789+02:002015-03-02T19:06:58.789+02:00Hyppäsin taas kerran tähän yhtiöön mukaan:)
Tilan...Hyppäsin taas kerran tähän yhtiöön mukaan:)<br /><br />Tilanne on kehittynyt seuraavasti:<br /><br />- GSL on ostanut kaksi uutta tankkeria: toisen syksyllä ja toisen pari viikkoa sitten. Molempien mukana tuli vuokrasopimus, jossa hinta on reilusti spot-markkinaa parempi.<br /><br />- Uusien lainojen covenantit sallivat erittäin todennäköisesti osingon maksun tuon viimeisimmän kaupan jälkeen<br /><br />- Laivojen vuokrahinnat ovat yhä pohjamudissa, mutta viimeisen puolen vuoden aikana on ollut näkyvissä pientä nousua.<br /><br />- Öljyn alhainen hinta tekee konttien rahtauksen ainakin jonkin verran houkuttelevammaksi<br /><br />Osingonmaksu näyttää nyt todennäköisemmältä kuin koskaan aiemmin. Johto esittää omissa kalvoissaan "tien osinkoon". Ainoa jäljellä oleva este ovat nykyisten lainojen kovenantit, jotka hyvin todennäköisesti täyttyvät kun viimeisimmän ostoksen tuottama kassavirta näkyy tuloksessa.<br /><br />GSL pitää analyytikkokonferenssin huomenna. Siinä kuullaan mitä johto sanoo osingosta.<br /><br />Kun ostin viimeksi näitä osakkeita takaisin, tein virheen. Saa nähdä miten äijän käy tällä kertaa...:)arvosijoittaja@gmail.comhttps://www.blogger.com/profile/16418172240613469100noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-51330726458382578242014-03-19T18:27:17.645+02:002014-03-19T18:27:17.645+02:00Global Ship Leasen johto piti eilen konferenssin, ...Global Ship Leasen johto piti eilen konferenssin, jossa esiteltiin uuden rahoituksen pääkohdat. Transcripti täällä:<br /><br />http://seekingalpha.com/article/2096223-global-ship-leases-ceo-presents-at-new-capital-structure-discussion-transcript<br /><br />Tuosta selvisi muunmuassa, ettei osinkoa pystytä vieläkään maksamaan kuin vähän. <br /><br />Selitystä kuunnellessa ei ruvennut yhtään kaduttamaan, että myin osakkeet. Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-28398958261972573822014-03-13T20:23:45.184+02:002014-03-13T20:23:45.184+02:00Enpä juuri, sillä myynnin jälkeen uudelleen ostami...Enpä juuri, sillä myynnin jälkeen uudelleen ostaminen on minulle aika harvinaista. Tämän lisäksi viime vuosina samoin on käynyt ainoastaan Asta Fundingin ja Strayer Educationin kohdalla. <br /><br />IB:n kulut ovat sen verran pienet, ettei treidaustiheyttä tarvitse kauheasti miettiä niin kauan kuin positioon ei ole kertynyt suurta voittoa, joka realisoituisi myydessä. <br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-33767478186936001802014-03-13T19:49:52.145+02:002014-03-13T19:49:52.145+02:00Kyky muuttaa omaa mielipidettään uuden informaatio...Kyky muuttaa omaa mielipidettään uuden informaation valossa ja kyky myöntää tehneensä virheen ovat tärkeitä ominaisuuksia sijoittajille. Siitä huolimatta kysynkin, oletko koskaan pohtinut whipsaw-efektin vaikutusta omiin sijoituksiisi? Tarkoitan siis tällaista edestakaisin ostamista ja myymistä ja niistä koituvia kaupankäyntikustannuksia.Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-18361000570169763042014-03-13T16:56:47.446+02:002014-03-13T16:56:47.446+02:00GSL:n nykyiset lainat ovat vaihtuvakorkoisia. Ne o...GSL:n nykyiset lainat ovat vaihtuvakorkoisia. Ne on suojattu korkoswapillä, joka on osoittautunut kalliiksi. Vuonna 2013 GSL maksoi korkoa 33 MUSD, kun swapin settlaus lasketaan mukaan. Todellinen korko oli viime vuonna 8,4%.Kuvittelin GSL:n pääsevän jonkin verran tuon alle.<br /><br />Lainapäätöksessä jää mietityttämään onko se kaikkien omistajien etujen mukainen:<br /><br />- Rahan hinta kallistuu.<br /><br />- Samalla sovitaan neljän laivan sopimuksen jatkosta 2016->. Hinnoista kerrottiin vain että ne ovat nykyisiä soppareita alemmat. Jos sopimukset on tehty vallitsevan hintason mukaan, olisi omistajille saattanut olla parempi vaihtoehto odottaa hintojen toipumista.<br /><br />- Lainaa otetaan 60 miljoonaa nykyisen lainasumman päälle. Tarkoitus on ilmeisesti ostaa jotakin?<br /><br />Pistin omat osakkeeni myyntiin.<br /><br /><br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-56338781941379747542014-03-12T19:09:05.291+02:002014-03-12T19:09:05.291+02:00Tuolla 10 % kuponkikorolla (aika kallis...) korkok...Tuolla 10 % kuponkikorolla (aika kallis...) korkokulut on 42 m$/vuosi. 2013 korkomenoja oli vajaat 19 m$ ja velan lyhennystä n 59 m$. <br /><br />"Tasaisen vauhdin taulukon" mukaan jaettavaa kassavirtaa syntyisi noin 35 m$/vuosi. Voisi kuvitella että tasettakin pitää vähän vahvistaa ennen seuraavaa uudelleenrahoitusta, niin jääkö jaettavat kassavirrat kuitenkin tuonne n 20 m$/vuosi...Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-40614225491045949432014-03-12T11:47:51.693+02:002014-03-12T11:47:51.693+02:00Aika näyttää miten käy:)
Moody'sin raportin ...Aika näyttää miten käy:) <br /><br />Moody'sin raportin perusteluista näkyy, että CMA CGM on vahvasti mukana puskemassa diiliä. Lupaavat nimittäin pidentää sopimusta neljälle laivalle, joiden nykyinen soppari loppuu 2016. Veikkaan että rahoittajat ovat vaatineet parempaa näkyvyyttä kassavirtaan...Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-26489974465799702852014-03-11T13:04:42.936+02:002014-03-11T13:04:42.936+02:00Toivottavasti tällä kertaa onnistuu. Jo 0,15$/Q (y...Toivottavasti tällä kertaa onnistuu. Jo 0,15$/Q (yht n 30 M$/vuosi) osikoa tekisi aika mukavan potin pienelläkin sijoituksella ja näkyisi varmaan osakkeen hinnassakin...Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-72042815631692139672014-03-10T17:09:48.580+02:002014-03-10T17:09:48.580+02:00Global Ship Lease yrittää toistamiseen uusia rahoi...Global Ship Lease yrittää toistamiseen uusia rahoitusta:<br /><br />http://www.globalshiplease.com/releasedetail.cfm?ReleaseID=831450<br /><br />Moody's ilmoitti reittaavansa uudet lainat B3:lla (speculative and a high credit risk). Perustelut ovat mielenkiintoista luettavaa:<br /><br />https://www.moodys.com/research/Moodys-assigns-PB3-rating-to-Global-Ship-Leases-proposed-notes--PR_291933?WT.mc_id=NLTITLE_YYYYMMDD_PR_291933<br /><br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-30401378944321756532014-02-18T21:39:57.599+02:002014-02-18T21:39:57.599+02:00Päätin kääntää takkini ja hyppäsin pienellä positi...Päätin kääntää takkini ja hyppäsin pienellä positiolla takaisin mukaan.<br /><br />Global Ship Lease on yhä halpa verrattuna kilpailijoihin:<br /><br /> Ticker EV/EBITDA P/E 2013 Osinko%<br />Global Ship Lease GSL 7,5 9,2 0,0 %<br />Seaspan Corporation SSW 11,1 7,7 5,5 %<br />Costamare CMRE 13,0 14,4 5,5 %<br />Box Ships TEU 5,4 5,1 9,0 %<br />Diana Containerships DCIX 17,8 15,0 %<br /><br />Jos rahoituksen uusiminen onnistuu, pystyy GSL maksamaan osinkoa vähintään 40 MUSD vuodessa. Nykykurssilla tuo tekisi 13%.<br /><br />Toisaalta myös laivoja irtoaa tällä hetkellä halvalla. Johto on puhunut useaan otteeseen, että uusien laivojen ostaminenkin saattaisi kannattaa, jos niiden mukana tulisi kulut kattava sopimus. Vuokrahinnat kääntyvät ennemmin tai myöhemmin.<br /><br /><br /><br />arvosijoittaja@gmail.comhttps://www.blogger.com/profile/16418172240613469100noreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-1427876312239712882014-02-15T22:13:59.062+02:002014-02-15T22:13:59.062+02:00Johto kertoi analyytikkokonferenssissa aikaistanee...Johto kertoi analyytikkokonferenssissa aikaistaneensa julkistusta juuri tuosta syystä. Yrittävät täysillä uutta rahoitusta.Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-62872014362539859892014-02-15T21:16:43.501+02:002014-02-15T21:16:43.501+02:00Aikaistivat kuulemma Q4 tulosjulkistuksen jotta ma...Aikaistivat kuulemma Q4 tulosjulkistuksen jotta markkinoilla olisi "tuoretta tietoa". Eiköhän sitä uudelleenrahoitusta yritetä lähiaikoina uudestaan...Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-16070689688488494822014-01-28T21:09:57.501+02:002014-01-28T21:09:57.501+02:00En seuraa.
Samainen lappu tippui eilen 7%. Samoi...En seuraa. <br /><br />Samainen lappu tippui eilen 7%. Samoin ilman uutista.<br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-67753801174822820032014-01-28T19:45:38.449+02:002014-01-28T19:45:38.449+02:00En tiedä seuraatko lappua enää, ihmettelin vain ku...En tiedä seuraatko lappua enää, ihmettelin vain kun kurssi pompsahti tänään yli 5% ilman uutisia?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-53152470475684979872014-01-08T15:19:33.230+02:002014-01-08T15:19:33.230+02:00Myin loputkin Global Ship Leasen osakkeeni.
Raho...Myin loputkin Global Ship Leasen osakkeeni. <br /><br />Rahoituksen uusiminen ei onnistunut sittenkään. Osakkeen arvostus on noussut "katalyytti toteutuu"-skenaarioni tasolla (EV/EBITDA = 8), vaikka katalyytti ei ole toteutunut. <br /><br />Sijoituksen tulos erittäin:<br /><br />+28% / 2 kk<br />+36% / 8 kk<br />+79% / 12 kk<br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-1318195803923600722013-12-20T11:23:47.137+02:002013-12-20T11:23:47.137+02:00Global Ship Lease kertoi eilen vetäneensä lainan t...Global Ship Lease kertoi eilen vetäneensä lainan takaisin. Syytä ei kerrottu.<br /><br />Osingonmaksu taitaa siirtyä hamaan tulevaisuuteen.Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-3332909726947417132013-12-11T16:21:10.873+02:002013-12-11T16:21:10.873+02:00Global Ship Lease ilmoitti juuri sopineensa uudest...Global Ship Lease ilmoitti juuri sopineensa uudesta 400 MUSD lainasta, joka erääntyy maksettavaksi 2021. Vanhat lainat maksetaan pois, mikä poistaa osingonmaksun estäneen covenantin. <br /><br />Osingonmaksun alkaminen näyttää lähes varmalta.<br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-25102477324163731492013-11-15T14:03:15.235+02:002013-11-15T14:03:15.235+02:00Q3-tuloksesta:
Global Ship Leasen tilanne on aika...Q3-tuloksesta:<br /><br />Global Ship Leasen tilanne on aika lailla samanlainen kuin edellisessä kvartaalissa. Velkoja on taas maksettu 15 miljoonaa pois. Vapaa kassavirta on vahvistunut vähän, sillä osa yrityksen kalliista ja tarpeettomasta korkosuojauksesta päättyi, eikä siitä tarvitse enää maksaa, ja velan kutistuminen pienentää korkokuluja.<br /><br />Rahoitusta ei ole vieläkään saatu uusittua. Pankki on jossain vaiheessa pilkkonut Global Ship Leasen lainat ja myynyt kahdeksalle sijoittajalle. Sopimuksen saaminen kaikkien kahdeksan kanssa on osoittautunut työlääksi. Johto ei anna minkäänlasita arviota siitä, milloin lainat saadaan uusittua. Kertovat vaan painavansa täysillä päälle.<br /><br />CMA CGK kertoi elokuussa aktivoituvansa omistajana ja aikovansa hankkia muutaman hallituspaikan seuraavassa vuosikokouksessa. Dramaattiselta kuullostava ilmoitus ei ole todellisuudessa kovin dramaattinen. Global Ship Leasen listautumisen yhteydessä sovittiin, ettei CMA CGK saa toimia Global Ship Leasen hallituksessa ennen tämän vuoden elokuuta. CMA CGK:n täytyi jo regulaation vuoksi ilmoittaa, että saattavat aktiovoitua jatkossa. <br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-21465841285282533462013-11-12T19:47:15.105+02:002013-11-12T19:47:15.105+02:00En ennakoinut. Vapautin käteistä uutta sijoituskoh...En ennakoinut. Vapautin käteistä uutta sijoituskohdetta varten.<br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-47865764986913353552013-11-12T18:31:55.808+02:002013-11-12T18:31:55.808+02:00Onko joku syy että kevensit positiota juuri pari p...Onko joku syy että kevensit positiota juuri pari päivää ennen osavuosikatsauksen julkistamista? Ennakoitko jotain negatiivista ilmoitusta?Anonymousnoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-28778128191193085562013-11-11T15:51:40.419+02:002013-11-11T15:51:40.419+02:00Kevensin jonkin verran sijoitustani Global Ship Le...Kevensin jonkin verran sijoitustani Global Ship Leaseeen. <br /><br />Voitto: 36% / 8kk.<br /><br />Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.comtag:blogger.com,1999:blog-2172051466013751937.post-31309974478107114252013-09-16T17:27:01.697+03:002013-09-16T17:27:01.697+03:00CMA CGM:n ilmoitus on sen verran ympäripyöreä, ett...CMA CGM:n ilmoitus on sen verran ympäripyöreä, ettei siitä selviä paljoa.<br /><br />GSL:n kommentti ei ole yhtään sen informatiivisempi:<br /><br />Mr. Michael S. Gross, Chairman of the Board of Global Ship Lease, stated, "Global Ship Lease welcomes CMA CGM's input as the Company's largest shareholder. We look forward to continuing an ongoing dialogue with CMA CGM and remain focused on increasing long-term value for all of the Company's shareholders." <br /><br />Noiden perusteella on aika mahdoton päätellä sen enempää kuin mitä tiedotteissa on kerrottu.Arvosijoittajahttp://blogi.arvosijoittaja.finoreply@blogger.com